AMD调低预测，分析师众说纷纭

国际电子商情讯 AMD日前调低了其预测。该公司宣布，它预计，其截至到9月25日的第三财季营收将比上财季(截至到6月26日)的16.5亿美元下降1-4%。本来，AMD公司预计其2010年第三财季的营收会环比增长。 以下是分析师对该公告的评说： Raymond James＆Associates的分析师Hans Mosesmann说：“在周四第三财季结束后，AMD下调了其本财季环比增长指导(growth guidance)，将七月中旬(本财季中期)做出的财季(或近似日历季)环比增长7-8%下调为降低1-4%。与此相比，我们先前的估计是季度环比增长0.4%，在八月底，英特尔发布其调低了的指导后，我们对其进行了修订，达成的共识是：预计季度环比增长4%。 AMD指出，需求比预期的疲软，特别是西欧和北美的消费笔记本电脑市场。重要的是，在英特尔做出预先披露的近一个月后，AMD将其今年第三季度的疲软归结为消费类笔记本领域(不是企业，也非台式机或服务器)的不振。因此，我们可以推测，所担心的总需求的崩溃并没到来，我们仍然认为，该技术通道(technology channel)仍在掌控中。 我们猜想，AMD就消费类笔记本的评论包括CPU和GPU。 鉴于AMD最近(今年第二季)在GPU市场份额方面的零星斩获，若认为Nvidia的逐渐做大是造成AMD在消费类笔记本电脑市场颓势的原因就是合理的推想了；但我们怀疑，即便果真如此，起码对今年第三季来说，它只是个次要因素。 AMD目前在向无晶圆厂模式转变，它具有强势的X86和GPU路线图。但是，考虑到Fusion/Llano处理器和Fusion/Ontario处理器的延期推出，AMD的执行力是个问题；Fusion/Ontario是为上网本市场推出的，上网本的市场表现看起来注定要远逊于平板/iPad。 Gleacher & Co.的分析师Doug Freedman说：“显然，我们本周早先(估计)的下调并没到位。我们相信AMD仍在试图获得来自低端产品大的一次性订单(尽管有英特尔的定价苦手，AMD仍可能实现其目标)。随着本季度接近结束，我们认为这可能是AMD做出此大幅调整的主要原因。我们相信，平均售价(ASP)会得以维持，预期的利润能得以保证。” “我们做多的论点没变。新的由台积电代工的产品得到非常积极的评价。我们强调，取决于台积电和GlobalFoundries(GF)产出(收益)的改善，我们看好AMD前景的态度不变。基于如下原因，我们继续看好AMD：1)各家的市场份额；2)Fusion平台(Zacate/Ontario)预计于2011上半年面世；3)平均售价上升；以及4)拥有GF的27%的股权，而新增加的客户应有助于拉高盈利。 ” Canaccord Genuity的技术分析师Bobby Burleson说：“我们相信，因笔记本电脑过剩的库存以及随跨季度上半年之后的需求疲软、加之苹果非常成功地推出iPad，微处理器产品出货的形式很严峻。为了应对上述区域需求的疲软，渠道在中国黄金周之前的铺货可能很积极，为降低笔记本的原材料成本(BOM)，处理器的降价是必要的。我们相信，这两个因素使对第四季度的预估增添了更大变数，我们重申AMD的股票评级为‘持有’。” 本文授权编译自EE Times，版权所有，谢绝转载