集邦咨询:2022年NAND Flash市场进入跌价周期

根据TrendForce集邦咨询调查显示，随着NAND Flash采购动能进一步收敛，第四季合约价将转为小幅下跌0~5%，终止仅两个季度的上涨周期。担忧市场后续走势以及供应链长短料问题将影响供给方的扩产规划，而后续的需求走势仍是观察指标。以目前来看，NAND Flash供应商对于2022年的扩产规划似乎有收敛态势，预估供给位元年增长率约31.8%；而需求位元年成长幅度为30.8%，在需求成长收敛，而在供应商针对高层数产品的激烈竞争下，将使2022年整体NAND Flash市场进入跌价周期。jvFesmc

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高层数进度竞争仍激烈，2022年供给位元成长达31.8%

以NAND Flash的供给面来看，2021年在需求大幅增长的状况下，推动客户高速转进更高层数，也因此数度推升供应商的供给规划，供给年增长幅度近40%，由于基期偏高以及对明年需求展望较弱，预估明年整体NAND Flash供给位元成长仅约31.8%。jvFesmc

高基期及逐步迈入后疫情时代，NAND Flash需求位元成长仅30.8%

以NAND Flash的需求面来看，今年智能手机、笔电、服务器出货量的增长力道均表现强势，也相对垫高2021年的基期，使得2022年生产或出货量要出现大幅成长的难度增加。除此之外，品牌采购端仍苦于长短料问题，但以NAND Flash产品而言，供给相对健康，也使得其库存量逐步上升，压抑采购端后续的备货动能。预估2022年NAND Flash需求位元年增长率约30.8%，低于供给端的增长速度。jvFesmc

智能手机方面，由于包含手机用的主芯片、driver IC等零部件缺料问题持续，将导致原本就是淡季的2022年第一季出货表现恐不尽理想；平均搭载容量方面，由于iPhone 13 Pro/Pro Max开始搭载1TB产品，有望带动Android旗舰机种于2022年跟进采用，小幅度提升高容量出货占比，并驱动各品牌商更着重于256/512GB产品的销售，预期2022年来自智能手机领域的需求位元增长约28.5%，比起数年前动辄近30%的幅度已大幅下降。jvFesmc

笔电方面，2022年在疫苗覆盖率逐渐普及的情形下，全球各国将逐步解封，笔电订单在经历2021的高峰后进入调整，即便目前商务型笔电需求受返工需求而出现支撑，但消费机种以及与教育需求高度相关的Chromebook需求则大幅下滑，故预期2022年client SSD需求位元增长率仅23.2%，较2021年出现明显下滑。jvFesmc

服务器方面，2022年将受惠于CSP业者持续拉高出货量，全年服务器整机出货量可望再成长4.5%。enterprise SSD平均容量方面，新的server CPU平台陆续开始支援PCIe Gen4及更多的SSD传输通道数，其核心数及运算能力也都显著提升，使得采用大容量SSD有助于达成更高运算能力，从而节省服务器节点的建置数量，并进而优化数据中心的建设成本；应用方面，AI及大数据运算等需求持续增长，也带动enterprise SSD的平均搭载容量成长力道较往年突出。因此，2022年将在Intel Sapphire Rapids新平台的加入之下，有望引入PCIe Gen5的支援，预期平均容量续受传输速度的提升而再度增长33.5%。jvFesmc

报价下滑抵销位元出货成长，估2022年NAND Flash产值仅增7%

2020年开始，NAND Flash产业连续两年的平均价格并未显著下跌，同时，受惠于疫情推升电子产品以及云端需求，整体需求位元增长表现亮眼，也因此NAND Flash产值连续两年都呈现超过20%的增长。展望2022年，因基期垫高之故，需求增长幅度收敛，恐进入下一轮的跌价周期，平均位元销售单价预期将下滑逾18%，抵销位元出货的成长，使得2022年NAND Flash产值仅成长约7%，可能成为近三年成长率最低的一年。jvFesmc