俄乌冲突，对全球半导体供应链带去的冲击有多大？

在乌克兰与俄罗斯关系紧张之际，当地时间24日，乌克兰全境进入战时状态。因为这场冲突，国际油价国际油价应声涨破每桶100美元，7年多来再次破百。欧洲空中交通当局也紧急公告，要求各航空公司和航班远离乌克兰空域。追踪飞航安全的网站Safe Airspace则将乌克兰列为最危险等级。28zesmc

俄乌冲突，对半导体产业有什么影响？

根据《彭博社》报导，美国半导体大厂美光（Micron）近日就透露，他们有部分使用的惰性气体，如氖等来自乌克兰当地，声称他们会密切关注乌俄局势，并希望局势能够缓和。28zesmc

虽然美光表示，目前越趋恶化的乌俄问题，突显了半导体产业供应链既复杂又脆弱的问题，但他们也强调拥有大量惰性气体库存，并有许多供应链，不会因为当地局势而受到重创。28zesmc

不仅美光供应链可能受到乌俄危机影响，市场研究机构Techcet前阵子就指出，许多半导体业者都在乌克兰、俄罗斯采购半导体原料，除了乌克兰可能陷入战火外，俄罗斯也有机会因遭受西方制裁而实施报复。28zesmc

Techcet资料显示，美国有90%以上的半导体用氖都是来自乌克兰，同时还有35%的钯源自俄罗斯，为这场危机增添了几分变数。Techcet指出，氖主要是用在微影制程（lithography），而钯则用在传感器及存储器，以及部分封装过程上。28zesmc

不仅美国对乌克兰、俄罗斯的半导体材料依赖甚深，乌克兰同样占了全球氖产量的70%，而俄罗斯也占了全球钯产量的45%。28zesmc

像美光这样较为大型的半导体企业，拥有更多元的供应来源，面对乌俄危机也能够更有弹性的调整供应来源因应，Intel也已经对外表示，他们预计氖的供应不会因此受到影响。28zesmc

但中小型企业可能就没有这么好运。事实上，美国早已经通知各家半导体企业，假如俄罗斯对乌克兰发动进攻，供应链可能因此中断，希望企业能尽快寻找替代供应商。28zesmc

美国政府官员也回应，他们已经做好准备，“我们很清楚关键产品的其他供应来源，且随时能够与我们的企业合作，帮助他们建立多元的供应链。”28zesmc

另外，除了可能供应中断，惰性气体的价格势必会大幅攀升。类似的情况有过前例，2014、2015年的乌克兰危机，惰性气体的价格曾飙升20倍达到50公升2.5万美元的水准。28zesmc

而钯的价格自去年12月以来，也已经上涨了多达52%，未来可能依事态有进一步的成长可能。如果俄罗斯进攻乌克兰，各方原先预计芯片短缺缓解的时间，可能还得再往后延。28zesmc

不过，根据《路透社》报导，也有业界人士认为，即使爆发战争，乌克兰的惰性气体仍不会中断供应，只是价格会攀升，不会真正影响到半导体供应。28zesmc

拜登政府周三警告说，美国已准备好额外措施，旨在在总统普京进一步侵略乌克兰的情况下，切断俄罗斯对其经济和军事至关重要的先进技术的使用。28zesmc

美国周二宣布对两家俄罗斯银行实施制裁并限制俄罗斯的主权债务，有效地将俄罗斯与西方融资隔离开来。出口管制可能会阻止俄罗斯获得用于为俄罗斯航空航天、军事和科技行业提供动力的半导体和其他先进技术，从而加大对俄罗斯的压力。28zesmc

财政部副部长沃利·阿德耶莫周三在 CNBC 上表示：“如果他选择入侵，我们将切断他（普京）与对推进他的军队至关重要的西方技术，切断他与西方金融这些资源对于养活他的经济和充实自己至关重要的东西。”28zesmc

拜登政府尚未澄清将对俄罗斯进口的产品施加哪些具体限制。但出口管制专家表示，美国可能会采取2020年特朗普对削弱华为的类似措施，使用“实体清单”。禁止美国对于俄罗斯的出口，并且允许美国限制世界上任何国家对俄罗斯出口包含美国技术的机器或软件。28zesmc

虽然俄罗斯公司可以寻求许可证来规避限制，但很可能没有效果。28zesmc

美国国家安全副顾问达利普·辛格周五表示，政府正在“就制裁和出口管制的最终方案达成一致”，并暗示这些管制将针对科技产品。28zesmc

辛格表示：“普京希望在占出口收入三分之二的石油和天然气之外实现多元化，并且多次谈到对于航天部门、国防部门、IT部门的发展。随着我们与“合作伙伴”步调一致，我们将拒绝技术投入，包括一系列的基础技术——人工智能、量子、生物技术、机器人技术等。”28zesmc

Akin Gump 国际贸易合伙人凯文·沃尔夫 (Kevin Wolf) 曾在奥巴马政府的出口管制部门工作，他表示，白宫可以调整其对出口管制的使用，以针对某些战略部门，例如航空航天或海运业的公司，同时绕过俄罗斯民众使用的产品，如洗衣机。28zesmc

盛德奥斯汀全球仲裁、贸易和倡导部门的联席主管安迪·肖耶（Andy Shoyer）表示，这些限制似乎可能集中在半导体和半导体设备上。他说，美国对华为实施的新型出口管制在半导体方面具有强大的影响力，因为即使是在国外制造的芯片也大多是使用基于美国设计的机器制造和测试的。28zesmc

“这不仅仅是从美国实际出口的东西，”Shoyer 先生说。“它可能包含大量生产，因为半导体行业的大部分依赖于美国技术。”28zesmc

俄罗斯仅占全球贸易的2%，近年来已采取措施加强其资产负债表和货币储备，以减少国际制裁的影响。但它在人工智能、量子计算和航空航天等领域仍然依赖外国技术。28zesmc

Techcet预估，随着半导体需求上升，未来4年内全球半导体材料需求将上涨37%。对于仰赖全球各国合作的半导体产业来说，任何地方发生冲突都无异于牵一发而动全身，类似的供应危机恐怕在未来只会不断上演。28zesmc