特朗普的野心：一毛不拔的芯片霸权

特朗普3月5日在国会演讲时透露，他将促请两党废除芯片法案。特朗普的算盘是用关税胁迫而不是用补贴来壮大美国半导体。目前看特朗普的关税大棒似乎比拜登芯片法案更为管用，但失败的种子也可能在他最得意时种下。GRDesmc

特朗普的大棒

特朗普再次上任之后，将关税视为万能钥匙，四处挥舞关税大棒，更借其实现芯片霸权。GRDesmc

一，台积电遭强力拆迁，美积电改旗易帜步伐加快。在第一届特朗普和此后拜登的威逼利诱下，台积电仅仅开通一个美国工厂。这让特朗普认识到以美国的制造业环境，不足以用补贴来吸引芯片巨头来落户。特朗普在国会演讲时说，“芯片法案是一件非常非常可怕的东西，数千亿美元给半导体制造商，但毫无意义，他们拿了钱却不花”。软的不行，特朗普索性抡起大棒来硬的。GRDesmc

特朗普再次上任之后，很快提出要向中国台湾征收100%的关税，摆明了就是强行动迁台积电。台积电几乎没有太多犹豫就选择服软，甚至远超美国的期望。台积电宣布计划在美国投资1000亿美元建厂，三座先进晶圆厂，两座先进封装，一个主要研发中心。这显然就是连根拔起的架势，接下来台积电在美国投入很可能将逐渐超过在中国台湾的投入，美国工厂也将生产最先进的芯片。台积电主动加大在美筹码，有无力抗拒的因素，也有既然要干就大干，顺势提升规模效应，同时压制竞争对手三星和英特尔。GRDesmc

尽管台积电的资金不会一步到位，甚至也会有以拖待变的侥幸心理，但是强力拆迁的趋势基本无法改变。即便能撑过特朗普的这四年，下一届是民主党上台，台积电这个便宜任谁上台都无法抗拒。所以台积电已经一步步离故土而远去了。GRDesmc

二，强力动迁台积电只是特朗普的半导体霸业的第一步，接下来特朗普大概率还会对韩国的存储，东南亚的封装，甚至日本、欧洲大厂也难逃关税大棒的胁迫。GRDesmc

尽管三星在美国建设投资额为370亿美元的厂，SK在美国建设38亿美元的工厂，但是特朗普的关税大棒还是没有放过韩国。在国会演讲中，特朗普点名韩国，“虽然韩国给美国很多军事支持，但韩国的平均关税比美国高出四倍。”无论敌人还是朋友，4月2日起将对等征收关税。GRDesmc

感到惊慌的还有马来西亚，根据马来西亚政府公布的数据，2023年马来西亚作为全球第六大半导体出口国，美国20%的芯片来自马来西亚，马来西亚成为美国最大的芯片组装品进口来源国。马来西亚方面已经展开活动，试图与美国沟通获得赦免。GRDesmc

特朗普的目标是“要在美国打造地球上最强大的晶片制造基地”，意味着要完整的产业链，那么全球所有有价值的半导体资产可能都将被波及。GRDesmc

三，特朗普向外强拆的同时，战略性地放弃扶持本土芯片制造企业。或许商人出身的特朗普已经看出，与其扶持本土企业转型还不如强拆一个国际企业过来。在特朗普胜选之后不久，就传出台积电将接管英特尔先进代工业务，不知道此番台积电的主动能否换取赦免接盘的任务。但英特尔的美国工厂计划已经大幅延迟，未来十年计划也做出大幅调整。GRDesmc

尽管芯片法案的命运还得美国国会来决定，但是特朗普上台以后以“审查协议条款”为由暂停资金拨付。芯片法案办公室也大幅裁员，相当于给芯片法案踩下急刹车。如果特朗普不花一分钱就能让国际企业乖乖地来美国建厂，芯片法案也就很自然地就被终结。GRDesmc

产生的影响

特朗普一直将重建美国制造业视为己任。以目前美国的制造业环境，恢复最高端的制造业——芯片制造的全产业链大概是最现实的选择。如果特朗普实现了半导体计划，那将对全球半导体产业格局乃至全球格局产生重大影响。GRDesmc

一，随着台积电等半导体等全球核心企业的迁入，美国半导体产业链将更加强大。美国可以对全球半导体设备、终端等所有领域产生更大的影响力，达到挟半导体号令全球的目的。在全球化时代这种设想可能是荒唐的，但是当美国回归“孤立主义”，极度收缩之后，半导体产业将成为一个低成本高效操控世界的工具，很多时候其威力超过美国舰队。GRDesmc

二，迁入半导体全产业链将大幅改善美国制造业生态，帮助美国制造业复苏。半导体产业的辐射作用巨大，以半导体为抓手复苏美国制造业不失为一个精明的考量。大型国际龙头企业的迁入，可以带动美国高端制造人才培养，增加一般制造业就业岗位，为已经板结的美国制造业打开突破口。以台积电为例，台积电的迁入肯定会让亚利桑那州出现一个美版新竹科技园，附带盘活发展高端制造的所有要素。随着一个个美版韩国半导体园、美版日本半导体产业园的出现，将带动美国半导体制造业文化的重新觉醒。GRDesmc

三，关税动迁+废除芯片法案帮助特朗普获得巨大政治声望。在美国国内通胀高企，国债压力加大的情况下，特朗普废除对大企业的巨额补贴，可以助其获取大量民意支持。与此同时，如果特朗普用不花一分钱的关税，办成了拜登用巨额补贴没有办成的事，不但消除拜登政府和民主党政治遗产，还证明即便两党高票通过的法案，在特朗普的关税工具面前不值一哂，可以让所有反对特朗普关税的建制派噤声。GRDesmc

四，特朗普不惜挖空东亚、东南亚，将全球半导体所有关键环节都在美国集齐，自然也就没有保护美国之外半导体产业链安全的压力。这隐隐然也包含着全力收缩，一心建设美国的用意。GRDesmc

结语

美国依靠关税等工具，可能会像集邮一样，将全球半导体所有环节都置于美国本土。也可能会随着规模效应的上升，一定程度上可以解决成本过高的问题。但是这个过程会让全球半导体产业链承受巨大的成本压力，让全世界怨声载道。过刚则易折，善柔则长存。美国如此处处用强，不顾规则的做法，正是中国半导体的机会。中国半导体只要坚持市场化、国际化，团结所有受胁迫的力量，服务好美国之外的所有市场，就能建成特朗普心心念念的地表最强半导体基地。GRDesmc