2023Q1采购调查报告(1)：严峻的经贸形势下，仅4成采购较积极

在后疫情、乌克兰危机、高通货膨胀等影响下，2023年一季度全球经贸形势变得严峻，中国经济也承受较大下行压力。其中，中国外贸领域的主要矛盾，从去年的供应链受阻、履约能力不足，已经转变为当前的外需走弱、订单下降。GM8esmc

1-2月，中国电子信息制造业营收及利润总额均现下滑

数据显示，一季度，全球制造业PMI均值为49.4%，较去年四季度上升0.5个百分点。GM8esmc

仅3月全球制造业PMI为49.1%，较2月降0.8个百分点，结束连续2个月环比上升走势，连续6个月低于50%。同期，中国制造业采购经理指数为51.9%，连续3个月运行在扩张区间。GM8esmc

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从PMI指数上看，似乎中国经济开始回暖，但是实际上，一些行业还面临还大挑战，比如中国电子信息制造业企业效益下滑明显。GM8esmc

据中国国家统计局数据显示，2023年1－2月，中国规模以上电子信息制造业增加值同比下降2.6%，增速分别比同期工业、高技术制造业低5个和3.1个百分点在主要产品中，手机产量2.04亿台，同比下降4.8%，其中智能手机产量1.34亿台，同比下降14.1%；微型计算机设备产量0.46亿台，同比下降21.9%；集成电路产量443.0亿块，同比下降17%。GM8esmc

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中国电子信息制造业和工增加值累计增速GM8esmc

在出口方面，1－2月，中国规上电子信息制造业出口交货值同比下降8.4%，比同期工业降幅多3.5个百分点。据海关统计，1－2月份，中国出口笔记本电脑1802万台，同比下降39.9%；出口手机1.10亿台，同比下降14.4%；出口集成电路372.6亿个，同比下降20.9%。GM8esmc

1-2月，中国电子信息制造业实现营收1.99万亿元，同比下降6.5%；营业成本1.78万亿元，同比下降5%；利润总额170.6亿元，同比下降77.1%；营业收入利润率为0.86%。GM8esmc

中国海关总署数据显示，在剔除容易受国际大宗商品行情影响的原油，1～3月中国进口额下降8%，连续4个季度下降。单看3月主要进口产品，汽车减少15%，个人电脑等减少25%。零部件的采购需求也表现疲软，汽车零部件和液晶面板的降幅分别达到21%和37%。若以美元计算，1～3月中国进口额比上年同期减少7%，连续2个季度出现负增长。GM8esmc

2023Q1企业采购情况如何？《国际电子商情》采购调查报告给出结果

调研对象超过90%为制造类企业

综合《国际电子商情》调研数据显示，从2023年Q1采购调研对象企业所处地区来看，整个大中华区（包括中国大陆、香港、台湾地区）占比高达89.85%，其他来自美洲、日韩、欧洲，以及亚太等其他地区的企业占比仅为10.15%。GM8esmc

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从各企业主要业务类型分布来看，包括品牌制造商(OEM)、原始设计制造商(ODM)以及合同加工/电子制造服务商(EMS)在内的制造类企业，合计占比高达93.28%，完全符合此次下游采购调研的初衷，其他占比6.72%。GM8esmc

在这93.28%的制造类企业中，OEM 企业占比67%，ODM企业占比为 19%，EMS企业占比为 14%。GM8esmc

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从各企业主要业务所处行业或领域来看，涵盖了汽车电子、工业电子、传统消费类、物联网、智能及可穿戴类等十多个类别，既有传统的，也有新兴的。GM8esmc

其中，涉及汽车/新能源汽车、自动驾驶等汽车电子相关的，占比17.26%；GM8esmc

涉及工业互联网、智能工厂等应用需求的工业电子，占比 12.83%；GM8esmc

手机、PC、NB、TV等传统消费类电子产品，占比10.62%；GM8esmc

以智慧家居、智慧城市等为主要的物联网，占比9.14%；GM8esmc

以TWS耳机、AR/VR等为主的智能及可穿戴类，占比7.96%GM8esmc

以太阳能光伏、风电等为主的新能源，占比7.81%GM8esmc

以无线网络、5G基站等为主要的网络通信系统及设备，占比7.67%GM8esmc

安防监控，占比5.01%GM8esmc

机器人/无人机 ，占比3.69% GM8esmc

航空航天航海及军用电子，占比3.25%GM8esmc

显示与照明，占比3.1%GM8esmc

以数据中心、服务器等为代表的云计算应用类，占比2.51%GM8esmc

其他，占比2.22%GM8esmc

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从采购占比来看，从原厂采购高于从贸易商采购

从元器件（含集成电路）采购主要渠道来看，通过代理商和贸易商采购的合计占比过半，达到54.95%，直接向原厂采购的占比为30.57%。从原厂采购的虽比从代理商采购的低3.71个百分点，但比从代理商采购的高了近10个（9.9）百分点。GM8esmc

从代理商采购，占比34.28%GM8esmc

从原厂采购，占比 30.57% GM8esmc

从贸易商采购，占比 20.67%GM8esmc

从电商网站采购，占比 8.66%GM8esmc

从线下柜台采购，占比 3.71%GM8esmc

其他采购，占比 2.11%GM8esmc

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综合《国际电子商情》调研数据显示，各企业预计2023年采购额，30.09%在千万元级以下，62.71%在1亿元以下，25%在1-10亿元，12.29%在10亿元以上。GM8esmc

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将预计2023年的元器件采购额与疫情前2019年的数据进行对比，可直观发现，两年各企业采购金额规模占比走势基本一致，仅有部分略有出入。GM8esmc

其中，在1千万至5亿元、8-35亿元采购额区间段，2023年的占比均高于疫情前的2019年；在5百万以下、5千万-2亿元、4-8亿以及35亿元上采购区间段，2019年的占比均高于2023年。GM8esmc

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具体调研数据显示，采购金额在10亿以上的主要集中为大规模传统消费类电子以及汽车电子(汽车/新能源汽车、自动驾驶)类别；GM8esmc

采购金额在10亿元~19.99亿元，主要是传统消费类(手机、PC、NB、TV等)、汽车电子(汽车/新能源汽车、自动驾驶)及物联网(智慧家居、智慧城市);GM8esmc

采购金额在20亿元~50亿元，主要为传统消费类(手机、PC、NB、TV等)；GM8esmc

采购金额在50亿元以上的，主要为汽车电子(汽车/新能源汽车、自动驾驶)、通信系统及设备(5G基站、无线网络)及工业电子(工业互联网、智能工厂)；GM8esmc

在电子制造行业，通常每年6-9月为企业忙碌期，第一季度为传统淡季（包括因中国传统春节假期而中断生产等影响）。因此，第一季度企业的采购量不会最高，通常采购占比维持在全年的20-25%。GM8esmc

据此次调研数据显示，占比高达67.08%的企业Q1实际采购占全年总采购量的10-30%，基本符合一季度常规的采购占比，这也说明产业链供求已趋向平稳；其次占比20.37%的企业Q1实际采购占全年总采购的10%以下，9.25%的企业Q1实际采购占全年总采购的30-50%，而最后剩下3.1%的企业Q1实际采购占全年总采购的50-70%。GM8esmc

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仅4成企业采购较为积极

综合《国际电子商情》调研数据显示，相比2022年下半年，预计2023年上半年企业采购额减少的占比为31.79%，剩下高达68.21%的占比为维持和增加投资。而在2020年Q1预计的企业采购金额，占比42%为减少采购金额。GM8esmc

可以看出，在疫情爆发初期，因对未来市场的不确定性情绪弥漫，信心有所松动，企业投资意愿受到影响；而当疫情放开，市场信心有所恢复，企业采购意愿得到进一步提升。GM8esmc

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随着疫情防控的放松，宏观经济政策显效，今年以来企业的销售收入增速在逐步回升。这一回升从同比看，今年一季度增长4.7%。从环比看，较去年四季度提升了6.2个百分点，一路上行至今年3月份同比增长12.8%。GM8esmc

数据显示，尽管中国电子信息制造业企业效益在1－2月下滑明显，但投资保持较快增长。同期，电子信息制造业固定资产投资同比增长17.3%，比同期工业、高技术制造业投资增速分别高7.3和1.1个百分点。GM8esmc

此外，另据最新数据显示，3月，中国本土企业采购金额同比增长14.1%，较1-2月份提高了12.8个百分点，4月1日-5日进一步提升至同比增长23.8%。企业前有较多的采购，意味着后就有较大的销售，加上去年4月的基数低，今年一系列宏观调控政策的持续显效，4月份企业销售收入同比增幅比3月份还高。从4月1日-5日的数据显示，企业销售收入的增幅已经同比上升到了21.2%的高点。GM8esmc

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虽然市场在回归，行业信心也在恢复，但各企业采购策略仍受其业务进取情况的影响。GM8esmc

据调研数据显示，有近6成（58.48%）的企业，因其业务开拓不利，或在当前不明朗的国际局势下，在采购订单方面，依旧维持现状和谨慎投资态度；仅有4成（40.25%）的企业，因原有业务或新业务发展利好，而维持积极的投资态度。GM8esmc

在这近6成的企业中，有20.34%的企业原有业务规模减少；有6.78%的企业新业务开展不利，剩下的31.36%企业为在不明朗的国际局势下，维持谨慎的投资态度。GM8esmc

在这4成的企业中，有13.98%的企业新业务开展顺利，有26.27%的企业原有业务规模有所扩大。GM8esmc

从具体调研数据来看，业务(包括原有业务和新业务)发展较好的，主要是新能源(光伏、风电)、 物联网、工业电子(工业互联网、智能工厂)以及汽车电子(汽车/新能源汽车、自动驾驶)；GM8esmc

业务(包括原有业务和新业务)发展不明朗的，主要为传统消费类(手机、PC、NB、TV等)。GM8esmc

此外，结合当前所面临的国际形势，以及基于调研获得的信息显示，各企业对下半年的元器件采购持不同态度。GM8esmc

其中，41.1%的企业持乐观态度，将进一步扩大采购规模；GM8esmc

27.12%的企业维持不变，按原计划进行；GM8esmc

在未来不明朗形势下，有23.73%的企业维持谨慎投资；GM8esmc

而剩下的8.05%的企业持悲观情绪，将一步缩减采购规模；GM8esmc

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大环境下，分销商业绩面临不同挑战

据世贸组织(WTO)3月初发布的晴雨表指数(蓝线表示)为92.2，低于基准值100，也远低于商品贸易量指数(黑线表示)，这表明2022Q4和2023Q1的贸易量指数可能低于趋势。GM8esmc

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除汽车产品指数 (105.8) 外，该晴雨表的所有成分指数均低于趋势，美国、欧洲和日本的销售和生产数据高于趋势，抵消了中国的跌幅。 出口订单指数(97.4)仍低于趋势水平，但正在上升，暗示可能出现好转。 与此同时，集装箱航运指数 (89.3)、空运指数 (87.8)、电子元件指数 (84.9) 和原材料指数 (92.0) 均低于趋势线并在下跌，表明贸易普遍存在疲软，影响涉及许多行业。GM8esmc

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此外，据ECIA数据显示，3月半导体信心指数由82.9上升到86.3，4月或进一步上升至90.0，这表明半导体业绩不仅在3月得到改善，甚至将延续至4月。GM8esmc

不过，电子元器件销售趋势指数在2月飙升，但在3月有所降温。据该机构2月调查结果显示，受访者曾预计3月份的销售情绪会有所改善，但3月的实际结果却是整体情绪下降2个点至88.6。GM8esmc

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同时ECIA指出，4月份信心指数或将稳定在88点水平，亦有可能小幅上升至89.1。其中，机电零部件的前景较悲观，其景气指数将由2月高点99.9下滑至3月的92.7，4月信心指数或进一步降至86.7。被动元件信心指数变化略有浮动，3月下降2.1个点，4月则有望反弹至90.5。GM8esmc

据《国际电子商情》分析师从多家分销商获悉：GM8esmc

“今年Q1业内的外贸订单与2022年Q1相比有较大幅度减少。主要原因在于，消费级芯片全面过剩，库存水位很高，车规级和工规级芯片大部分需求已得到满足，终端客户产能下滑严重，资金负债严重，货款严重逾期。”GM8esmc

“整个制造业在疫情放开后还未完全调整过来的基础上，又要迎接更为严酷的订单减少、运营成本增加、盈利减少的巨大压力，这可能会致使部分制造业公司面临生存压力。今年Q1，大部分制造业客户订单相较去年同期下降10%-30%不等。”GM8esmc

一季度元器件分销商业绩遭遇不同挑战

在当前国际环境日趋复杂，不稳定性、不确定性明显增加的此背景下，作为行业“纽带”的元器件分销商其价值在产业链不断得到凸显，其对行业供应链波动也最为敏感。英特翎半导体副总经理王国强称，在芯片分销行业这根链条上，现货分销商的敏感度是最高的，从诸多分销同行各个角度的反馈中，可以大致描绘出芯片分销行业的整体现状。“由于可预见的需求普遍下行，叠加终端多余库存压力和前期高价位囤货贸易商的恐慌甩卖行为，大部分芯片的价格处于下跌趋势，现在整个芯片市场并不太活跃。”GM8esmc

一季度中电港收入或下滑32.35%至40.16%GM8esmc

据《国际电子商情》统计，2021年度中国境内25家电子元器件分销商营业收入合计2382.3亿元，其中以中电港等排名前四的分销商收入合计占比为42.45%，仅中电港1家占比约16.07%。因此，作为中国本土分销商龙头的中电港，其业绩变化也在一定程度上反映了行业发展现状。GM8esmc

数据显示，2020-2022年，中电港分别实现营收260.3亿元、383.9亿元、433亿元，分别同比增长51.46%、47.51%、12.79%；归母净利润3.19亿元、3.37亿元、4.01亿元，增速分别为271.71%、5.46%、18.96%。GM8esmc

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不过，另据中电港预测，2023年一季度，其实现营收78.73亿元至89.02亿元，预计同比下滑32.35%至40.16%；归母净利润6819.84万元至7506.67万元，预计同比下滑39.19%至44.75%GM8esmc

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全球大型分销商业绩也遭遇到挑战GM8esmc

财报数据显示，2022年艾睿全年销售额为371.2亿美元，同比增长8%；净收入为14.3亿美元，较上年11亿美元增长23%。该公司第四季度销售额为93.2亿美元，同比增长 3%；利润为3.49 亿美元，比上年3.71亿美元下降了10%。GM8esmc

从其全球元器件销售额来看，第四季度该公司为68.3亿美元，同比增长 2%。分区域来看，该公司美洲元器件第四季度销售额同比增长9%，欧洲增长23%，亚太地区下降14%。Arrow 总裁兼首席执行官 Sean Kerins表示，美洲和欧洲地区对电子元件等需求总体上保持健康，但在亚洲尤其是中国市场遭遇疲软需求。GM8esmc

据艾睿电子预计，其2023年第一季度销售额为83.3亿美元至89.3亿美元，全球组件销售额为 65.5亿美元至68.5亿美元，全球企业计算解决方案销售额为17.8亿美元至20.8 亿美元，均低于上一季度。GM8esmc

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此外，大联大（WPG）、文晔科技（WT）2023年第一季度营收均出现下滑。GM8esmc

据大联大官网信息显示，2022年第四季度，大联大控股实现营收为1173亿元新台币，全年累计营收为7761亿元新台币（下同），减少0.32%。2023年第一季度，该公司营收为1447.53 亿元新台币，上年同期为1771.13亿，同比减少18.27%。文晔科技2022年第四季度营收1574.64亿元新台币，增长约22%；2022营收5712亿元新台币，增长约28%。2023年第一季度，该公司收为1201.03 亿元新台币，上年同期为1279.43，同比减少5.85%。GM8esmc

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综合各主要分销商财报数据可以看出，一季度各元器件分销正遭遇各种挑战，例如有的分销商因过于依赖单一市场，当此市场需求疲软时，其业绩表现大概率会随之走低；而有的分销商尽管某一市场偶有波动，但由于具备完善的全球化布局能力，其业绩整体表现也更为平稳。GM8esmc

因此，对于中国本土分销商而言，尤其是对已登陆资本市场的分销商，未来积极开拓海外市场，做全球化布局，将成为发展业务的重点。GM8esmc