楼氏收购电容制造商Cornell Dubilier，剥离MEMS麦克风业务

楼氏明显的转型计划包括两件大事：MW2esmc

• Knowles Corp已同意以 2.63 亿美元现金收购私人电容制造商 Cornell Dubilier。
• Knowles MEMS 麦克风部门一直表现不佳，目前正在评估潜在的出售情况。

收购Cornell Dubilier

Cornell Dubilier 将并入楼氏电子的精密器件业务部门。MW2esmc

如果完成，对 Cornell Dubilier 的收购将为楼氏集团的产品组合增添薄膜、电解和云母电容器产品。Cornell Dubliier 的产品用于医疗技术、军事、航空航天和工业电气化应用。该公司拥有约1,000名员工，年收入约1.35亿美元，拥有超过35,000名客户。MW2esmc

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楼氏集团首席执行官 Jeffrey Niew 在一份声明中表示：“Cornell Dubilier 令人印象深刻、基础广泛的 OEM 和分销合作伙伴客户名单，以及其在电容器技术方面的领先能力，将扩大楼氏集团产品的应用范围。”MW2esmc

(历史文章：楼氏CEO Jeff Niew: 相信你的直觉)MW2esmc

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此次收购的总成本为 2.63 亿美元，包括交割时支付的 1.4 亿美元现金和 1.23 亿美元的无息卖方票据，其中 5,000 万美元在交割后一年到期，其余 7,300 万美元在交割后两年到期。MW2esmc

此次收购预计将于 2023 年第四季度完成，具体取决于监管部门的批准和其他惯例成交条件。MW2esmc

收购带来的好处包括：MW2esmc

• 增加高增长终端市场的曝光度：该交易通过 Cornell Dubilier 的电容器产品显着扩大了楼氏集团的可用市场。此外，Cornell Dubilier 的终端市场与关键的增长动力保持一致，包括国防预算的增加、医学成像和重症监护应用的增长以及工业电气化和下一代快速充电架构的实施。
• 多样化和扩展产品组合：Cornell Dubilier 广泛的电力薄膜、电解和云母电容器选择与 Knowles 的精密器件部门相结合，将为现有和新客户提供引人注目的价值主张和更广泛的产品和解决方案组合。
• 推动非 GAAP 每股收益增加并保持财务灵活性：预计，此次收购预计将增加楼氏集团 2024 年的非 GAAP 每股收益。收购完成后，楼氏集团预计杠杆率为 1.4 倍EBITDA 并维持其资本部署战略，重点是平衡研发和资本支出投资与增值并购，同时继续通过股票回购向股东返还现金。

出售MEMS 麦克风业务

Knowles 还开始探索其消费类 MEMS 麦克风领域的战略选择。使用 MEMS 麦克风的产品（例如智能手机和笔记本电脑）市场在 2022 年和 2023 年一直低迷。Knowles MEMS 麦克风部门一直表现不佳，目前正在评估潜在的出售情况。MW2esmc

通过剥离该业务板块，楼氏集团打算精简业务重点，专注于核心优势，从而加速其向工业科技公司的转型。不过，楼氏集团仍然打算保留其医用麦克风、平衡电枢扬声器和其他音频产品。MW2esmc

关于消费 MEMS 麦克风业务，Niew 表示：“CMM 领域是一个有吸引力的、能产生现金的业务，拥有差异化的产品和强大的客户群。这一过程是楼氏集团业务转型的又一步，我们正在寻找潜在的合作伙伴，以加速 CMM 恢复增长。”MW2esmc

诺尔斯表示，尚未设定完成战略审查的时间表。MW2esmc

目前，MEMS麦克风市场的主要公司包括：瑞声科技、Analog Devices、Cirrus Logic、Goertek、Infineon、Knowles、Omron、Bosch、TDK 和 STMicroelecronics，他们谁会对楼氏的MEMS麦克风业务伸出橄榄枝，国际电子商情将持续关注。MW2esmc