康希通信科创板上市，前三季度净利润或骤降九成

近日，格兰康希通信科技（上海）股份有限公司（以下简称“康希通信”)在上海证券交易所科创板上市。据招股文件显示，康希通信募集资金总额约6.69亿元  ，募集资金净额 约6亿元。募集资金将用于新一代 Wi-Fi 射频前端及泛 IoT 无线射频前端芯片研发及产业化项目，企业技术研发中心建设项目和补充流动资金。h4Hesmc
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据悉，康希通信是一家专业的射频前端芯片设计企业，采用 Fabless 经营模式。该公司主要产品为 Wi-Fi FEM，即应用于 Wi-Fi 通信领域的射频前端芯片模组，产品广泛应用于家庭无线路由器、家庭智能网关、企业级无线路由器、 AP 等无线网络通信设备领域及智能家居、智能蓝牙音箱、智能电表等物联网领域。h4Hesmc

其核心团队自 2014 年创业以来，即致力于开发高性能 Wi-Fi FEM 产品， 在 2017 年实现 Wi-Fi 5 FEM 量产的基础上，于 2019 年成功完成 Wi-Fi 6 FEM 的 研制、于 2020 年开始量产交付，该公司是国内较早实现 Wi-Fi 6 FEM 量产及规模 化应用的企业。h4Hesmc

康希通信称， 因深耕Wi-Fi 射频前端芯片领域多年，已取得较为雄厚的技术实力，其部分中高端产品在线性度、发射功率、噪声系数等性能参数上与 Skyworks、 Qorvo 等境外厂商的同类产品相当。公司 Wi-Fi FEM 产品在中国及国际市场均已获得较高的认可，且多款 Wi-Fi FEM 产品通过高通、瑞昱等 SoC 厂商的技术验证，被纳入其无线路由器 产品配置方案的参考设计。h4Hesmc

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2021 年以来，得益于下游 Wi-Fi 市场的快速发展及中国本土芯片替代进程的加快，康希通信业绩进入快速增长期，该公司已成为中国本土领先的 Wi-Fi FEM 供应商， 也是 Wi-Fi FEM 领域芯片的重要参与者。h4Hesmc

前三季度，净利润或锐减超九成

据披露信息，2020-2022 年度，康希通信分别实现营业收入 0.81 亿元、3.42 亿元及 4.20 亿元，2020-2022 年营业收入年复合增长率超 100%。h4Hesmc

该公司预计，2023 年 1-9 月 实现营业收入约为 2.79亿元至 2.83亿元，较上年同期变动-8.85%至7.55%；预计 2023 年 1-9 月归属于母公司股东净利润为 126.66 万元至 168.87 万元，较上年同期变动-92.77%至-90.36%；预计 2023 年 1-9 月扣除非经常性损益 后归属于母公司股东的净利润为-137.23 万元至-95.02 万元，较上年同期变动110.75%至-107.44%。h4Hesmc

对此，该公司称，预计 2023 年 1-9 月归属于母公司股东净利润等较上年同期有所下降， 主要原因系：（1）受宏观经济波动、电子行业下行周期及去库存等因素影响， B 公司等客户向公司采购有所减少，公司当期营业收入较去年同期有所减少； （2）期间费用等刚性支出预计增加约为 1,661.39 万元。h4Hesmc

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2023 年 1-9 月业绩预计情况h4Hesmc

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此外，根据资料显示，2020-2022 年度以及2023年上半年度， 康希通信来自Wi-Fi 5 FEM 营业收入分别为 5,521.65 万元、14,103.92 万元、11,676.03 万元及 3,026.43 万元，占 Wi-Fi FEM 整体收入比例分别为 80.35%、42.98%、28.55%及 18.24%，销售收入先升后降，销售占比呈现逐年下降的趋势。h4Hesmc

上半年，前五大客户贡献了超80%的销售收入

尽管中国大陆地区集成电路产业起步较晚，得益于其消费市场的发展和国家产业政策的支持，本土射频前端芯片的技术水平飞速发展。在此背景下， 康希通信凭借优异的产品性能、持续的技术创新能力及迅速响应的本地化服务等优势，已成功进入 A 公司、B 公司、中兴通讯、吉祥腾达、TP-Link、京东云、天邑股份、D 公司等知名通信设备品牌厂商以及共进股份、中磊电子、剑桥科技等行业知名 ODM 厂商的供应链体系。h4Hesmc

2020-2022 年度以及2023年上半年度，康希通信来自前五名客户的销售金额分别为 5,498.00 万元、 28,380.84 万元、32,196.72 万元及 13,699.24 万元，销售收入占比分别为 67.78%、 83.10%、76.70%及 80.40%。h4Hesmc

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近几年，康希通信来自五名客户的销售情况h4Hesmc

披露信息还显示，2021 年度、2022 年度及 2023 年 1-6 月，康希通信通过 C 公司间接向 B 公司销 售占比分别为 58.64%、51.29%及 33.35%，销售占比较高主要系 B 公司为国内 知名通信设备品牌厂商，其产品市场占有率较高。h4Hesmc

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