国巨陈董：被动元件紧缺可持续至年底
日前，台湾被动元件龙头大厂国巨董事长陈泰铭主持召开股东会称，4月淡季不淡，产品供应吃紧，国巨5月营收27.01亿元（新台币），产能稼动率维持95%以上，创下历史纪录，成长高于往年平均值，仅次于今年1月，乐观看好下半年行情。UwEesmc
中国手机崛起，OPPO、华为市占大增，以及苹果、三星品牌需求稳定，均为被动元件带来需求成长；同时，物联网、车用电子的产业发展趋势，也令被动元件大量用于通讯网络、基站、数据中心、车载影音、车用计算机等领域，公司客户订单全面增加。UwEesmc
国巨董事长陈泰铭UwEesmc
陈泰铭表示，第二季度是传统淡季，但目前市场供需却波动极大。以国巨目前的订单来看，超额下单（Overbooking）的情况暂时并未发生，紧缺情况应该可以看至年底。至于未来能否还有涨价空间，陈泰铭认为，需视7、8月需求是否持续强劲而定，到时候会比较明朗。UwEesmc
关于被动元件调价通知，陈泰铭强调，国巨是少数全球化布局的被动元件厂，对客户的掌握程度很高，客户关系的维系仍是最大考虑，调整售价主要是想反映材料成本。UwEesmc
不过，4月通知客户时，第2季的订单和价格已在第1季谈妥，所以4月没全面涨价，但5月营收成长高于往年平均值，工厂24小时生产，已适度反映部分价格。UwEesmc
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国巨分析，5月营收，从区域表现来看，大中华地区、亚太其他地区及北美地区需求较4月成长，欧洲地区需求较4月些微趋缓。从终端客户来看，工业用产品、分销商代理、电子代工服务（EMS）及消费性电子产品需求较4月成长，手机通讯及计算机相关产品需求较4月些微趋缓。从应用领域看，聚焦高单价、高毛利应用领域，扩大车用、工业用、电源用、物联网以及AR、VR创新科技，并深化欧美市场市占率。UwEesmc
国巨在4月下旬启动第一波涨价计划，主要反映的原材料成本上涨，锁定30%的规格调涨报价8～10%，并已经陆续通知分销商、EMS厂，分销商因掌握库存，对被动元件行业仍有调节产能的效果，第一波涨幅多半自行吸收，没有完全反映给客户，随着旺季逼近，分销商的价格已经蠢动，第三季可能尽数反应。UwEesmc
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国巨自去年第三季启动扩产计划，目前MLCC月产能达380亿颗，芯片电阻月产能达830亿颗，两大产线稼动率均在95%以上，去年度的资本支出攀高至25亿元，已经超越往年10～15亿元的均值，从去年第三季到今年5月，产能增幅约10～15%，预估，国巨今年资本支出将维持高档，并有另一波扩产行动。UwEesmc
大陆代理商抢货，MLCC现货价大涨
被动元件是电子制造业最基础的电子物料，年使用量已兆亿颗起算，价格便宜、用料量大，通用型居多，属于利基性市场，价格波动低，客户集中度高，早已被市场遗忘。不过，由于消费性电子产品轻、薄、短、小的特性需求，带动微型一体成型扼流器（Mini Molding choke）崛起，让被动元件慢慢进入景气周期。UwEesmc
目前来看，被动元件产业以日本仍居于领导地位，接着是韩国与台湾厂商，而中国厂商仍在追赶，然也逐渐蚕食大饼，不过主要是以中低端市场为主，另有美商威世科技（Vishay）。UwEesmc
被动元件缺货警报仍未解除。由于日、韩、台等地被动元件厂今年扩产重点仍非缺货严重的产品，无助于改善缺货，日系代理商预估，在供应端未增加产能情况下，今年被动元件恐会一路缺货至年底，相关供货商可望受惠。UwEesmc
台湾被动元件供货商中，除同时卡位积层陶瓷电容（MLCC）和芯片电阻的国巨和华新科，还有单纯的芯片电阻供货商旺诠、大毅，以及供应MLCC的禾伸堂、达方等。UwEesmc
铝质电解电容供货商包括金山电、立隆、智宝、凯美等；芯片电阻厂包括全球龙头厂国巨；固态电容厂则有龙头厂钰邦，以及金山电、智宝、立隆等。台湾代理商有蜜望实、日电贸。UwEesmc
被动元件自去年第三季末起出现供应缺口，先是日、韩的MLCC产品供需紧张，并波及至其他次产业，缺货态势延续至今年上半年。目前缺货品项是MLCC、铝质电解电容、钽质电容及部分芯片电阻。UwEesmc
被动元件MLCC供货商指出，被动元件各产品的缺口未再扩大，但因供应端持续不足，新订单、新客户的交期在12周以上，是过去几年来最长的交期。UwEesmc
MLCC代理商表示，就各制造厂商今年扩产计划来看，扩产重点锁定车用、高容值和高压等产品，并非目前缺货的PC、手机等IT产业使用产品，代表缺货情况在下半年也不会获得改善。UwEesmc
目前中国大陆更有代理商抢货，导致MLCC现货价大涨1.8倍至2倍，是否有利台厂在第三季全面涨价成功，还得再等等。受惠于缺货效应支撑，各厂可借机调整产品组合，降低供应负毛利或低单价的品项。UwEesmc
日厂涨价成功，仁宝、广达跑去日本扫料
被动元件厂第三季议价结果逐步出炉，市场传出，日厂已顺利涨价成功，且热门品项涨幅达5%至8%，且因供应紧张，为免第三季旺季遭遇缺货，仁宝、广达等电子五哥近期已准备赴日上演保料大作战。UwEesmc
被动元件自去年第三季末起出现供应缺口，并延续到今年第2季，缺货产品包括积层陶瓷电容（MLCC）、铝质电解电容、钽质电容、芯片电阻；加上今年以来原物料大涨和汇率波动带动成本上扬，日厂在第1季率先喊涨，台厂第2季跟进。UwEesmc
目前正值第三季议价期间，部分厂商已完成议价，被动元件供应商表示，第三季包括日、韩的MLCC、铝质电解电容、钽质电容均顺利涨价，热门品项涨幅5%到8%，有利产品均价提升。UwEesmc
被动元件供应商指出，第2季只能说是反映部分原料上涨成本，第三季才是真的涨价，涨价品项和范围也高于第2季，而且都是市场用料较多的产品，若以影响范围来看，以MLCC最大。UwEesmc
在日、韩顺利涨价成功后，市场仍在观察台厂的MLCC产品后续是否有机会跟上涨价脚步。但铝质电解电容部分，台厂对涨价期待并不高；芯片电阻第2季的涨价情况则还不算太成功。UwEesmc
由于MLCC、铝质电解电容、钽质电容等产品缺货态势不减，市场传出，仁宝、广达等电子五哥已准备赴日抢料，避免第三季旺季遭遇缺货。UwEesmc
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国巨董事长陈泰铭
