闪存厂商旺宏昨日（10月26日）举行法说会，吴敏求指出，目前客户对ROM、NAND Flash与NOR Flash 等3项主要产品需求看法仍正面，且预期第四季NOR Flash与NAND Flash价格可望持续上涨；整体来看，第四季营运有机会比第三季更好，并预期NOR型闪存2018年将持续缺货；Q2Vesmc
此外，旺宏NAND Flash产品也已导入基地台应用，顺利卡位5G领域。Q2Vesmc
吴敏求表示，旺宏NOR Flash产品第三季营收季增23%，且市占率进一步提升，有信心继续维持全球龙头地位；先进制程方面，19奈米SLC NAND Flash可望于明年下半年量产。Q2Vesmc
ROM 业务方面，64Gb 容量产品占第三季ROM营收比重达59%，主要在于新游戏平台对于高容量产品需求强劲，至于3D ROM则有机会于明年下半年量产。Q2Vesmc
整体来看，旺宏认为第四季三项主要产品的需求仍不错，营运有机会力拚再上一层楼。旺宏表示透过小幅的资本支出增加投片量，但并没有正式的扩产计划，也不会启动委外代工。Q2Vesmc
NOR Flash厂商赚得盘满钵满
存储市场包含NAND Flash、NOR及DRAM，因上游材料供应不足，中游厂商技术垄断导致内存出货量供不应求，再加上近期硬件升级需求旺盛等原因，从2016年底开始到2017年第二季，各种内存的每季报价都有10%以上的成长。Q2Vesmc
全球NOR Flash厂商主要包括有美光、赛普拉斯、旺宏、华邦电、兆易创新、晶豪科技等，受到智能手机AMOLED的新增需求、触控IC以及驱动IC整合单芯片带动的NOR Flash需求的影响，再加上全球NOR Flash的每月投片仅约8.8万片，高度客制化与产能不易扩张，供不应求的格局将持续，第三季NOR Flash价格将上涨两成。Q2Vesmc
尤其在NOR Flash方面，由于美光、赛普拉斯淡出NOR Flash，专注高容量的车用和工规领域，旺宏、华邦电和晶豪科到年底的订单已全数被抢购一空，明年即使增加产能，仍将供不应求。其中，华邦电产能几乎被苹果抢购一空，并优先供应三星等一线手机厂商，甚至传出由于许多客户抢货，旺宏和华邦电全部产能已包下的消息。Q2Vesmc
供应链传出，NOR Flash第四季度合约价再度调涨15%，这是继第三季度调涨10%~20%后，价格再向上推升，成为下半年涨势最凶猛的闪存产品。Q2Vesmc
另一方面，12寸到8/6寸硅片价格季度涨幅全面超预期。根据SEMI最新产业链跟踪显示，12寸硅片上半年累计涨幅20%，下半年涨价有望继续上涨20-30%。超出此前预测的2017年上半年涨幅在14.3%，下半年涨幅在20.9%。SEMI预测，明年12寸硅片将较今年再涨30-40%，这大幅超出了市场对2018年涨幅的预测。Q2Vesmc
此外，8寸及6寸硅片开启涨价的时间点也有提前：SEMI跟踪显示，8寸及6寸硅片17Q2价格止跌，Q3价格已涨了5-10%，Q4合约价应该可以再涨5-10%；2018年价格有望再涨10-20%。在此核心因子驱动下的半导体景气度由12寸开始逐步演进到8寸、6寸景气度提升，超级周期加强。Q2Vesmc
总而言之，今年存储市场价格疯涨、排队抢货等声音不绝于耳，供不应求的市场现状也让存储厂商极为受益。从各厂商的财报看，受益于存储产品需求旺盛及价格上涨，几大芯片厂商都赚得盘满钵满。Q2Vesmc
华邦电子：创17年来单季新高Q2Vesmc
日前，华邦电子发布第三季度财报，受惠产品价扬，邦电第三季毛利率攀高至36.88%，较第二季拉升4.33个百分点，单季归属母公司净利新台币20.84亿元，超过上半年获利新台币16.77亿元，也创下17年以来单季新高。Q2Vesmc
华邦电前三季归属母公司净利新台币37.61亿元，已超越去年全年的新台币28.97亿元获利，每股纯益新台币1.05元。Q2Vesmc
华邦电受惠客户需求续强， NOR Flash供给持续吃紧，报价续扬，加上中小容量利基型内存(Specialty DRAM)、Mobile DRAM等产品报价上涨，华邦电第三季营收达新台币125.5亿元，季增近1成，再攀今年来新高。Q2Vesmc
旺宏：净利季增245%，创7年新高Q2Vesmc
昨日在法说会上，旺宏也公布了第三季营运结果：旺宏第三季度在ROM、NAND Flash与NOR Flash产品线同步成长带动，单季营收攀高至104.67亿元，季增59%；毛利率攀高至38.4%，较第二季扬升4.6个百分点；税后净利新台币21.23亿元，季增245%，创7年来新高，每股纯益新台币1.2元。Q2Vesmc
兆易创新：半年大赚一倍Q2Vesmc
兆易创新暂时未发布第三季报，但从其发布2017上半年财报显示，上半年实现营业收入9.39亿元，同比增长43.29%；归属于上市公司股东的净利润1.79亿元，同比增99.59%，半导体及元件行业平均净利润增长率为26.22%。Q2Vesmc
供应缺口有望在2019年填满？
不过，面对汹涌澎湃的市场行情，内存厂商也在计划扩产，使得市场有望在2019年实现供需平衡。Q2Vesmc
旺宏发言人吴敏求曾在法说会表示，旺宏中长期目标在于改善产品的获利结构，过去业界在NOR产品争相扩产的结果，就是造成整个产业苦不堪言，因此目前的布局以稳健为主，主要透过去瓶颈化以及制程的改善来尽量满足客户需求，这部分可带来5~10%的NOR产能增加，虽然无法完全满足市场需求，但可确保获利。Q2Vesmc
而在日前的法说会上，旺宏也表示透过小幅的资本支出增加投片量，但并没有正式的扩产计划，也不会启动委外代工。Q2Vesmc
此前，华邦电发言人黄求己表示，将在整体产能方面投入很大的资本，包括产线扩充以及建厂都已经持续在布局，以现有产线的产能扩增规划来看，2018年应可带来15%左右的产能成长，建厂计划2018年会启动，但完工需时三年，而即便新厂房落成也不是仅针对NOR产品。Q2Vesmc
兆易创新放弃并购ISSI使得进入DRAM市场的机会受阻，但兆易在主力产品，也就是NOR的产能扩充规划相当积极，兆易创新将至2018年年底向中芯国际采购12亿元及以上晶圆。Q2Vesmc
从目前几家供货商的产能改善计划来看，2018年大致可以增加10~15%左右的总供应量，2019年可能再增加个5~10%左右，因此估算下来，单存依靠NOR供货商本身的产能扩增，2019年就有机会将目前的供应缺口填满。Q2Vesmc
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