尽管不及电容、电阻的超高品牌集中度，但电感行业的集中度也较高，前五大主流供应商市场份额合计高达60%。根据《国际电子商情》的数据，全球电感市占率排名前五的公司分别为：村田、TDK、太阳诱电、奇力新（中国台湾，并购行业排名第六的台湾美磊）和顺络电子，合计占比60%。其中，仅前三大日系厂商合计占比高达40%。o7resmc
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从应用端来看，手机是电感销量绝对的主力军，尤其是受益于智能机出货量的提高，电感的需求量相比功能机有了3-4倍的提升。一部功能机的电感需求量约30颗，而一部智能机对电感的需求量达80-100颗。o7resmc
根据Paumanok数据，通信电感使用量占整个行业总需求量的55%，其中手机电感用量是基站的5倍左右，且相较于其他消费电子产品（Notebook、PC和平板电脑），手机电感有数十倍以上的增量。o7resmc
可见，得手机客户者得天下，进入手机大客户供应链且持续获得较高份额是电感厂商的基础竞争优势。o7resmc
目前手机主流电感以0201为主，占比约50-60%，将逐步向01005导入。01005电感由于采用黄光显影工艺，较以往叠层电感在工艺上有较大差异，因此价值量提升显著。经过初步测算，量价齐升效应下，保守估计单机电感价值增量区间约为30%-50%。o7resmc
然而，当前手机行业格局相对集中，打进该供应链并非易事。根据IDC的数据，2019年Q2手机品牌商Top5市占率合计69%，三星、华为、苹果、小米和OPPO为前五大品牌，市占率依次为22.7%、17.6%、10.1%、9.7%和8.9%，目前手机电感市场主要被村田、太诱和顺络电子主宰。从盈利能力来看，村田和顺络电子长期维持高毛利率（30%以上）和高净利率（10%以上），TDK和太诱正在调整业务方向以提升毛利。o7resmc
东捷仕颜东杰表示，日系企业的主要优势在于品牌和技术积累深厚，台系和陆系主要靠规模和价格制胜，因此也决定了这些企业在高中低端市场应用的划分。随着中美贸易冲突爆发，国产电感的被接受度提升，顺络电子、风华高科、麦捷科技、科达嘉等电感产品应用增速明显。o7resmc
苹果、三星等巨头依然会选择跟村田合作。据了解，村田的绕线电感价格非常低，目前还没有哪一家的0402的绕线电感价格可以同村田竞争，这主要是因为0402绕线电感技术门槛高，加上村田产能成熟，价格正处于历史最佳位置，产能效率优势凸显出来了。不过，中大尺寸的0603、0805电感的价格，村田不再有以前的优势，台系和陆系已大规模生产这些尺寸，逐渐形成替代之势。o7resmc
中弘万鹏赖泽松分析称，电感的产能效率非常关键，这块上去了价格才会下来，刚开厂生产电感的会很难受，以一颗功率电感为例，刚生产出来的成本可能是0.25元，而同样材料、同样工艺的老工厂的成本仅在0.16元，这就是最大的区别。o7resmc
据《国际电子商情》统计，目前，全国专业生产电感的厂家有300多家，具有一定规模的约80家，整体以中小企业居多。截至2018年底，中国电感行业销售规模已达950亿只，在5G基站、消费电子等产量的进一步增长下，2019年我国电感销售规模突破了1000亿只。2020年5G基站大规模建设及5G手机的小规模爆发，将进一步带动国产高频电感的需求增长。o7resmc
整体来看，营收排名靠前的日系、台系和陆系原厂会将主力放在01005薄膜电感和0201高频电感等高价值产品的生产上，而中小电感厂家仍将集中于中大尺寸叠层电感或绕线电感的生产，在细分市场掘金。至于价格的波动，未来随着5G、IoT市场爆发，功率电感、高频电感的需求仍将保持乐观涨势，而以中低端消费类电子市场为主力的电感厂商，“低利润以量取胜”仍将是主旋律，少数企业获奖面临洗牌。o7resmc
本文为《国际电子商情》2020年3月刊杂志文章，版权所有，禁止转载。免费杂志订阅申请点击 这里 o7resmc
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