传中芯成熟制程“解禁”有望，8吋产能吃紧有解？

“解禁”有望？传中芯国际成熟制程将获许可

1月4日消息，据科创板日报报道称，中芯国际的成熟工艺关键供应将获通过，获得许可证的包括EDA、设备和材料等。40Mesmc

稍早之前，有市场传言称，中芯国际已获得美国成熟制程许可证。且美国针对成熟制程的许可是分批次按量发放。40Mesmc

在2020年12月18日，美国商务部以保护美国国家安全和外交利益为由，将中芯国际及其部分子公司及关联公司“拉黑”。40Mesmc

同月20日，中芯国际发布声明确认被美国商务部“拉黑”消息属实，并说明公司及其部分子公司和参股公司被“拉黑”后，根据美国相关法律法规的规定，针对适用于美国《出口管制条例》的产品或技术，供应商须获得美国商务部的出口许可才能向公司供应；对用于10纳米及以下技术节点(包括极紫外光技术)的产品或技术，美国商务部会采取“推定拒绝”(Presumption of Denial)的审批政策进行审核；同时公司为部分特殊客户提供代工服务也可能受到一定限制。40Mesmc

数日后，中芯国际就此事再发声明：经公司初步评估，该事项对公司短期内运营及财务状况无重大不利影响，对10nm及以下先进工艺的研发及产能建设有重大不利影响，公司将持续与美国政府相关部门进行沟通，并视情况采取一切可行措施，积极寻求解决方案，力争将不利影响降到最低。40Mesmc

当时有分析认为，中芯国际下一步将重点发展成熟工艺，因为它不像10nm、7nm及以下工艺那样受限那么严重。如今，若中芯国际获取相关成熟工艺许可为真，那么后续产品、设备、技术以及提供代工服务等，都可能在此次许可之列。40Mesmc

在中芯官网，14nm被标记为先进逻辑技术，而28nm、40nm、55/65nm、90nm等都归属在成熟逻辑技术类别下。40Mesmc

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先进工艺在中芯国际营收中占比有限。按照中芯国际三年季度财报，中芯国际先进工艺14/28纳米营收占比为14.6%，相较二季度9.1%的收入占比亦大幅提升；55/65纳米、0.15/0.18微米仍是营收贡献主力，占比分别达到25.8%和31.2%。可见成熟工艺解禁的重要性。40Mesmc

网友们担心的场面没出现，梁孟松仍在职！

值得一提的是，据中芯国际12月31日晚间公告最新董事会名单显示，上个月因公开辞职信而引起广泛关注的中芯国际联合首席执行官（CEO）梁孟松并未离职。 在公司董事会成员执行董事名单中，梁孟松仍担任联合首席执行官（CEO）。40Mesmc

12月15日晚间，中芯国际发布公告宣布，委任蒋尚义为中芯国际董事会副董事长、第二类执行董事及战略委员会成员，其任期自2020年12月15日起至2021年股东周年大会为止。与此同时，梁孟松被曝在董事会上提出了辞职。为此，中芯国际16日午间发布公告，称正积极与梁孟松核实辞职意愿。40Mesmc

不过，从上周四公布的公告来看，梁孟松的职位并未发生变化。40Mesmc

8吋晶圆吃紧缓解有望？台媒：仍有涨价空间

台媒的报道认为，若中芯国际成熟工艺若将分批次“解禁”消息不假，预计将可缓解8吋晶圆代工及NOR Flash的当前市况，尽管短时间内产能变化不大，但这一消息已经大幅提振客户出货信心。40Mesmc

中芯目前有8吋厂及12吋厂各3座，主要是以成熟工艺为主，产能约8吋48万片/月。而据消息，未来也将以批次 4~5万片的速度解放相关设备许可。40Mesmc

台媒报道进一步指出，虽然消息并未得到关联方证实，但从此次传出的“分批解禁”中芯消息已经部分外资投资意见转向保守，并认为联电已被过度追捧，中长线必须更理性看待。另一方面，消息若属实，将利好并让中芯能顺利出货高通、博通等美系客户，至少让成熟工艺不再“一片难求”。40Mesmc

不过目前业界对于NOR Flash的预期仍然乐观，尽管消息还未确实，但中芯仍同样会以逻辑 IC为优先生产，兆易创新仍投单不易，供不应求的问题很难在短期内解决。40Mesmc

双重利好消息先后传出均大幅提振市场信心，12月30日中芯国际A股大涨7.5%、港股盘中一度大涨16%；中芯国际港股31日高开，涨势一度超10%，截至4日早盘收盘，中芯国际港股股价涨8.33%，报22.1港元。40Mesmc

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业者质疑：解禁消息若属实，未及时披露已违规

不过，针对解禁消息，有业者提出质疑“按照之前传出被禁到确认被禁的几次公告来看，解禁肯定属于重大消息，不过中芯国际官方无论港股还是A股都没有发布公告进行说明，让我感觉这消息是有人刻意放出的。”“退一步来说，（假设消息为真）按照市场和券商的表现来看，这一消息将可能削弱的预期，部分相关订单的转单可能预计就被消息抵消了。不过 ，今年首季涨价预计还是会涨的，因为8吋扩产十分有限。据我所知的，大厂扩产更愿意偷盗更先进的产线，比如今天，上海有一条12吋产线项目开工了，这个项目是闻泰的。”40Mesmc

该名业者举例强调8吋产能扩产不易，分析晶圆及代工价格的后续涨跌都得看实际情况，但现在还无法确定。“何况中芯国际方面还没有确认这一消息，现在说这些未免操之过急，且需要进一步观察各大代工厂产线稼动率及订单等情况确认情况，所以，建议大家做各种新的决定前，还是需要多观察保持冷静不要太过激进。”40Mesmc

截至发稿，小编查询港交所及上交所均未查询到有关“解禁”的相关公告，国际电子商情将持续关注！40Mesmc

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