9.4亿元！ST宇顺拟收购首科电子

公告显示，ST宇顺拟以发行股份及支付现金的方式，向凯旋门控股、白宜平购买其持有前海首科100%股权，本次交易拟定价为9.4亿元（币种人民币，下同）。其中，宇顺拟以现金方式支付交易对价的40%，以上市公司股票支付交易对价的60%。本次交易完成后，前海首科将成为上市公司全资子公司。sCBesmc

另外，宇顺电子拟向上市公司的控股股东“中植融云”非公开发行股份募集配套资金，拟募集资金不超过5.12亿元，用于支付本次交易的现金对价、中介机构费用、相关税费及补充流动资金。sCBesmc

宇顺电子：为保壳欲收购救场？

资料显示，宇顺电子的主营业务为液晶显示屏及模组、触摸显示一体化模组等产品的研发、生产和销售，触摸屏及模组等产品的研发和销售等。公司于2009年在深交所上市，2016年1月控股股东变更为中植融云。sCBesmc

近年来，随着科技的进步，触控显示屏行业竞争愈加激烈。宇顺电子作为“中植系”企业的一员，虽然已采取包括加大市场开拓力度、提高生产运营效率、剥离亏损资产等多方面举措来提升公司的盈利能力，但公司现有业务盈利状况未明显改善。sCBesmc

因2017年、2018年连续两个年度亏损，上市公司自2019年4月起被实行“退市风险警示”特别处理。为避免暂缓上市或者彻底退市，公司在2019年的最后关头选择卖资产保壳，出售了两家亏损的子公司，扭亏为盈。不料，2020年营业收入及归母净利润再次下跌。sCBesmc

宇顺电子2020年主要营收预告sCBesmc

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同时，宇顺电子扣除非经常性损益后的净利润已经连续亏损9年，即2012年至2020年。sCBesmc

值得注意的是，本次交易还签署了业绩承诺，业绩补偿义务人为凯旋门控股和白宜平。业绩补偿义务人承诺在业绩承诺期内(2021年至2023年)前海首科每期经审计并扣除非经常性损益后归母净利应分别不低于8640万元、1.04亿元及1.24亿元。sCBesmc

首科电子：挺进上游、借壳上市？

至于前海首科，其股东是凯旋门控股和白宜平，公司的主营业务是给客户提供电子元器件产品分销、技术支持及仓储物流服务的整体解决方案，主要面向智能手机、消费电子、汽车电子、医疗、通讯、工业等应用领域客户，提供授权分销的电子元器件产品和技术解决方案。sCBesmc

资料显示，前海首科拥有村田、敦泰等二十余家知名原厂的授权，在深圳、上海、北京、厦门、重庆等地均设有子公司或办事处，向约2500家客户销售电子元器件产品。sCBesmc

据官方提供数据，2019年首科电子营收为17亿元人民币，并连续两年（2018、2019年）进入ESMC的“中国电子元器件分销商营收排名”榜单。sCBesmc

截至2020年12月31日，前海首科账面未经审计净资产为1.94亿元，本次交易拟定价为9.4亿元，较净资产增值率为383.53%。sCBesmc

此收购案的原因及影响

至于此收购案的原因，宇顺电子意图通过收购前海首科实现产业链的进一步延伸，新增电子元器件分销业务。sCBesmc

宇顺电子认为，通过本次交易后，上市公司的资产质量及盈利能力都将得到明显提升，抗风险能力和可持续发展能力得以增强，符合本公司全体股东的利益。sCBesmc

不过宇顺电子也指出，就现状而言，前海首科自身还存在诸多风险，比如供应商相对集中的风险、产品代理授权取消或不能续约的风险、客户相对集中的风险等。sCBesmc

2月4日此收购案披露发出后，接连几天宇顺电子的股票表现萎靡，足以印证股民担忧。4日复牌当天开盘即涨停，但是没能守住，盘中险些上演“天地板”，最终收盘微跌。截至今（8）日午间收盘再跌5.06%，报6.94元/股，最新市值为19.45亿元。sCBesmc