芯片行业供需大厂财报解读

苹果：Q2营收同比增长54%，大中华区营收占比近两成

苹果最新财报显示：2021财年Q2业绩营收达到895.84亿美元，同比增长54；净利润达到236.30亿美元，同比增长110%；大中华区营收177.28亿美元，同比增长87%，占总营收约19.79%，近两成。AFbesmc

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苹果公司4月28日公布的2021财年第二财季业绩报告显示，第二财季净营收为895.84亿美元，比去年同期的583.13亿美元增长54%；净利润为236.30亿美元，比去年同期的112.49亿美元增长110%。苹果公司第二财季大中华区营收为177.28亿美元，与去年同期的94.55亿美元相比增长87%。AFbesmc

• 详细业绩

在截至2021年3月27日的第二财季，苹果公司的净利润为236.30亿美元，比去年同期的112.49亿美元增长110%；每股摊薄收益1.40美元，相比之下去年同期为0.64美元。苹果公司第二财季运营利润为275.03亿美元，高于去年同期的128.53亿美元。苹果公司第二财季净营收为895.84亿美元，比去年同期的583.13亿美元增长54%，其中国际销售额所占比例为67%。AFbesmc

苹果公司第二财季毛利润为380.79亿美元，高于去年同期的223.70亿美元。苹果公司第二财季每股摊薄收益和营收均超出华尔街分析师预期。据雅虎财经频道提供的数据显示，29名分析师此前平均预计苹果公司第二财季每股收益将达0.99美元，27名分析师此前平均预计苹果公司第二财季营收将达773.5亿美元。AFbesmc

• 按地区划分

苹果公司第二财季美洲部门营收为343.06亿美元，相比之下去年同期为254.73亿美元；欧洲部门营收为222.64亿美元，相比之下去年同期为142.94亿美元；大中华区营收为177.28亿美元，相比之下去年同期为94.55亿美元，同比增长87%；日本部门营收为77.42亿美元，相比之下去年同期为52.06亿美元；亚太其他地区营收为75.44亿美元，相比之下去年同期为38.85亿美元。AFbesmc

英特尔：Q1净利润同比下降41%，营收下降1%

Intel4月下旬公布了2021第一季度财报，截止统计时间为3月27日。财报显示：Q1净利润同比下降41%，营收下降1%。不过新任CEO基尔辛格表示，7nm工艺重回正轨，第一个7nm处理器Meteor Lake将在2023年问世，而且2024年、2025年的产品路线图也在路上了。AFbesmc

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• 业界要点

根据财报，当季英特尔的净利润为34亿美元，与上年同期的57亿美元相比下降41%；每股摊薄收益为0.82美元，与上年同期的1.31美元相比下降37%。不计入某些一次性项目（不按照美国通用会计准则），英特尔第一财季调整后净利润为57亿美元，与上年同期的61亿美元相比下降6%；调整后每股收益为1.39美元，与上年同期的1.41美元相比下降1%。AFbesmc

英特尔第一财季营收为197亿美元，与上年同期的198亿美元相比下降1%。AFbesmc

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• 业绩展望

针对2021年全年，英特尔预计，2021财年营收约为770亿美元，不按照美国通用会计准则的营收约为725亿美元，超出分析师预期；毛利率约为54.5%，不按照美国通用会计准则的毛利率约为56.5%；税率约为19%，不按照美国通用会计准则的税率约为13%；每股收益约为4.00美元，不按照美国通用会计准则的每股收益约为4.60美元；全年资本支出预计将在190亿美元到200亿美元之间；自由现金流预计将达105亿美元左右。AFbesmc

高通：Q2净利润同比增超2倍

移动芯片大厂高通最新第二季度财报显示， Q2营收达到79.35亿美金，同比增长52%；净利润17.62亿美金，同比增长276%。AFbesmc

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高通公司(NASDAQ:QCOM)今天发布了截至3月28日的2021财年第二季度财报。财报显示，按照美国通用会计准则(GAAP)计算，高通第二财季总营收为79.35亿美元，较上年同期的52.16亿美元增长52%；净利润为17.62亿美元，上年同期净利润4.68亿美元，同比增长276%。AFbesmc

股价表现：周三美股市场，高通在纳斯达克股票交易所的开盘价为138.01美元。截至星期三收盘，高通股价下跌1.44美元，报收于136.57美元，跌幅为1.04%。截至美国东部时间星期三16:15分(北京时间星期四早上4:15分)，高通股价在盘后交易中上涨7.23美元至143.80美元，涨幅为5.29%。过去52周高通股价浮动范围为：74.09美元至167.94美元。AFbesmc

• 业绩要点

1)总营收

高通第二财季总营收为79.35亿美元，较上年同期的52.16亿美元增长52%，其中设备和服务营收为62.39亿美元，许可业务营收为16.96亿美元；按非美国通用会计准则(Non-GAAP)，总营收为79.25亿美元，较上年同期的52.06亿美元增长52%；税前利润：税前利润为21.29亿美元，上年同期为5.98亿美元，同比增长256%，按非美国通用会计准则，税前利润为25.27亿美元，较上年同期的11.85亿美元增长113%；净利润（或净亏损）：净利润为17.62亿美元，上年同期净利润4.68亿美元，同比增长276%。按非美国通用会计准则，净利润为21.85亿美元，较上年同期的10.15亿美元增长115%；每股摊薄收益为1.53美元，上年同期每股摊薄收益为0.41美元；按非美国通用会计准则，每股摊薄收益为1.90美元，较上年同期的0.88美元增长116%；营业利润（或营业亏损）：营业利润为21.66亿美元，上年同期营业利润为9.91亿美元，同比增长119%；按非美国通用会计准则，营业利润为26.72亿美元，较上年同期的12.88亿美元增长107%。AFbesmc

2)营收成本

今年第二财季营收成本为34.32亿美元，上年同期为22.97亿美元，同比增长49%。研发费用：为17.80亿美元，上年同期为14.68亿美元，同比增长21%。销售与总务费用：为5.57亿美元，上年同期为4.83亿美元，同比增长15%。按部门划分，其中：QCT部门(Qualcomm CDMA Technologies)：第二财季营收为62.81亿美元，较上年的41.00亿美元增长53%；QCT部门第二财季税前利润为15.84亿美元，上年同期为6.67亿美元，同比增长137%。其中手持设备业务营收为40.65亿美元，上年同期为25.62亿美元，同比增长53%；RF前端业务营收为9.03亿美元，上年同期为6.50亿美元，同比增长39%；汽车业务营收为2.40亿美元，上年同期为1.70亿美元，同比增长40%；物联网业务营收为10.73亿美元，上年同期为6.27亿美元，同比增长71%；QTL部门(Qualcomm Technology Licensing)：第二财季营收为16.14亿美元，较上年的10.72亿美元增长51%；QTL部门第二财季税前利润为11.91亿美元，上年同期为6.71亿美元，同比增长77%。AFbesmc

3)业绩展望

高通预计，2021财年第三季度营收介于71亿美元至79亿美元之间，其中QCT部门营收在58亿美元至63亿美元之间，QTL部门营收在13.5亿美元至15.5亿美元之间；每股摊薄收益介于1.24美元至1.44美元之间；按非美国通用会计准则，每股摊薄收益介于1.55美元至1.75美元之间。AFbesmc

NOR Flash四大原厂需求旺盛，行业缺货或持续一年以上

4月27日，NOR Flash四大原厂发布财报，受芯片短缺影响，大部分营收和净利润大幅增长，一季度出货暴涨，需求依然旺盛，缺货局面或持续达到一年上。AFbesmc

• 旺宏 ，净利润减少21%

4月27日，旺宏召开财报说明会，旺宏虽然毛利率较上季成长，但 3D NAND 研发费用增加影响营益率，加上汇兑损失等因素影响，单季税后纯益 9.16 亿元，季减 21%，年减 25%，每股纯益 0.5 元。据悉，旺宏第一季营收 96.27 亿元，季减 5%，年增 2%，毛利率 34.3%，季增 1.9 个百分点，年增 3 个百分点，营益率 12.1%，季减 2 个百分点，年减 0.3 个百分点；税後纯益 9.16 亿元，季减 21%，年减 25%，每股纯益 0.5 元。旺宏董事长吴敏求指出，今年第一季 ROM 产品需求虽不如去年同期，但受惠 NOR Flash 与 NAND Flash 需求大幅成长，产品组合有利下，毛利率攀扬，但也受汇率因素影响，若排除汇率因素，毛利率表现会更佳。旺宏第一季营益率较上季与去年同期衰退，吴敏求指出，主要原因在于投入许多资源，进行 3D NAND Flash 产品开发。另一方面，由于今年新台币汇率强势，导致业外汇兑损失增加，第一季业外损失达 1.77 亿元，较上季的汇兑损失 8400 万元，及去年同期的业外收益 6000 万元不利。AFbesmc

从产品别来看，旺宏第一季 NOR Flash 营收占比 52%，ROM 为 26%，NAND Flash 占 12%，晶圆代工 10%；第一季 NOR Flash 营收季增 29%、年增 4%，NOR 季增 31%、年增 16%，ROM 季减 45%、年减 29%，晶圆代工季增 12%、年增 74%。AFbesmc

• 兆易创新，营收同比增长近一倍

4月27日，昨日， 兆易创新披露一季报，2021年一季度营业收入16.04亿元，同比增长99.13%；净利润3.01亿元，同比增长79.43%。基本每股收益0.64元。兆易创新表示，2021 年一季度公司经营情况良好，市场需求持续旺盛，公司产品供应量增加，公司收入和净利润均大幅增长，归属于上市公司股东的净利润约 3.01 亿元。随着物联网等应用需求快速增长，以及供应链本土化的趋势，预计第二季度的市场需求依旧良好，且产业链涨价趋势明显。2020年上半年“归属于上市公司股东的净利润”约 3.63 亿元。公司预测 2021 年上半年的累计净利润较 2020 年上半年可能存在较大增幅变动。根据兆易创新2020年的财务数据，报告期内，公司实现主营业务收入449,570.39万元，比2019年同期增长40.39%，主要是由于消费类等市场需求的同比增加以及新产品的量产销售，存储器业务增加约7.27亿元，微控制器业务增加约3.11亿元，另外传感器业务增加2.47亿元；而主营业务成本281,539.52万元，较2019年同期增长47.81%。AFbesmc

• 聚辰股份，净利润同比增长超70%

4月27日，国内顶级的NOR Flash厂商聚辰股份发布财报，报告期内公司实现营业收入为4.94亿元，同比减少3.80%；归母净利润1.63亿元，同比增长71.33%；基本每股收益1.35元。AFbesmc

对于营收同比小幅下滑的原因，聚辰股份表示，主要是公司主要产品的下游终端应用市场特别是智能手机市场需求处于短期紧缩状态，去年全球除苹果品牌外的智能手机总出货量同比下滑8%-12%。此外，2020年人民币大幅升值的因素也在一定程度上影响了公司的销售收入。同日披露的一季报显示，聚辰业务已经逐步复苏，2021年一季度实现营收1.33亿元，比去年同期大幅增长33.24%。据介绍，聚辰股份去年实现传统应用领域已有产品线的更新迭代，预计2021年度应用于该领域产品销量将实现较快速增长，在旗舰手机品牌的市占率也将进一步提升，继续稳固2016年起智能手机摄像头EEPROM领域连续全球第一的领先地位。聚辰股份积极拓宽EEPROM应用领域。作为国内产品线最完整、客户分布最为广泛的汽车级EEPROM产品供应商，聚辰股份A2等级的全系列EEPROM产品已通过AEC-Q100可靠性标准认证。在近期市场较为关心的产能问题上，聚辰股份表示公司与行业知名供应商建立了长期稳定的合作关系，对公司业务的发展和扩张的保障程度较高。通过充分协调产业链各环节的配置和运转，2020年聚辰股份实现了年稳定生产超过23亿颗芯片的供应链能力。AFbesmc

• 华邦电子，营收同比增长超80%

华邦电子在4月12日已经发布财报，华邦电子股份有限公司公布自行结算的2021年3月份营收报告。华邦含新唐科技等子公司，3月份合并营收为新台币79.67亿元（约合人民币18.34亿元），累计1至3月合并营收为新台币213.25亿元（约合人民币49.097亿元），较前一季增加4.8%，较去年同期增加84.65%，业绩表现出色。对于行情的预测，近日，摩根士丹利再发研报表示，5G、电动车、医疗等下游市场需求增温，推动NOR Flash价格持续走高。最新调查显示，芯片供应厂商已和客户商定Q2报价，较今年Q1调涨15-30%。虽然Q3价格没有最终敲定，但全球缺芯潮下，预计价格价格还要再涨不止一成。报告显示，由于此前三星的美国奥斯汀厂停产阴影仍在，NOR Flash库存告急，目前已下滑到两周以下，预计6月才能全面恢复。AFbesmc

结语

苹果CEO库克表示：“这个季度既表明，我们的产品正在以经久不衰的方式帮助用户满足自己生活中这一时刻的需求，也表明消费者看起来抱有乐观的情绪，认为所有人的未来都会变得更加美好。”，并称将帮助把8千兆瓦的新清洁能源引入电网，以及未来5年将在美国进行4300亿美元的投资等。”AFbesmc

然而，随着芯片短缺局面的加剧，苹果出货量大涨的iPad, Mac可能也面临芯片缺货问题，因此这类终端产品也可能存在涨价的可能，特别是备受欢迎的iPad Pro 2021新版。AFbesmc

英特尔新任CEO基尔辛格上任以后，提出了IDM 2.0，然而在台积电创始人张忠谋的最新演讲中，表示：英特尔市值不到台积电一半，三星才是强劲竞争对手。AFbesmc

不过，基尔辛格上任后在技术方面已经大刀阔虎，14nm将在今年下线，10nm必然上马，7nm 已经Tap in。而且第一个7nm处理器Meteor Lake将在2023年问世，而且2024年、2025年的产品路线图也在路上了。AFbesmc

所有这些新的措施可能不会马上在业绩上反映出来，但是在未来三五年，英特尔的营收可能会有大的提升。AFbesmc

高通CEO史蒂夫·莫伦科夫(Steve Mollenkopf)表示：“由于全球智能手机需求持续增长，以及我们的非手机业务收入能力增强，高通再次实现了季度营收的同比增长，证明了高通的战略力量和经营上的成功。展望未来，高通处于持续增长的有利地位，我们对自己把握眼前众多机会的能力仍然充满信心。对在过去七年里领导高通，我深感荣幸和自豪，并相信在克里斯蒂亚诺的领导下，高通有能力扩大其作为无线技术领导者的地位。AFbesmc

高通的营收将主要与5G在全球的商用进程相关联，中国的5G市场对芯片的需求已经翻倍，然而，世界其他地区由于仍然受疫情影响，商用普及化不足，可能需要再过2年才会开始爆发，因此，高通的鼎盛时期或许还未到来。AFbesmc

NOR Flash四大原厂在产能吃紧下，大部分都敲响了警钟。兆易创新、旺宏、华邦电子和聚辰等行业头部企业多次提及，由短期内产能难以释放，供不应求或将延续两年之久，NOR Flash涨价消息频传。尽管涨价，但是客户下单还是很积极，这说明行业需求强劲，旺季正在到来，也因此，这四大原厂2021的全年业绩将更上一层楼。AFbesmc