智能手机再现砍单传闻，行业结构性挑战来了？

疫情以来砍单传闻频出

自疫情爆发以来，网上关于智能手机产业链遭遇砍单的传闻屡屡发生，查询相关信息可以看到，在2020年4月/12月、2021年1月/5月/9月、2022年1月以及3月等时间点，业内都出现过智能手机砍单的传闻。cGyesmc

其中，以2020年12月砍单传闻为例，当时有券商在其研报中指出：iPhone 12上游拉货过度积极，苹果已正式启动首波砍单，台积电首当其冲。该券商研报还表示小米、OPPO也启动了砍单。不过，多家媒体分别就砍单传闻分别采访了苹果、小米、OPPO的供应链产业人士，这些供应链人士对此均做了否认。cGyesmc

到2021年5月，由于受印度新冠疫情影响，国内智能手机产业链再传出砍单传闻。因为在疫情爆发之前，曾经有过一段中国智能手机和中国电子制造业出海并转向印度布局的热潮。丘钛科技、闻泰科技、卓翼科技、光弘科技、欣旺达、裕同科技、伟创集团等均在印度开设了工厂，这使得印度成为了中国手机厂商海外市场的重要战略发力点。cGyesmc

分析机构认为，印度疫情短期内对手机产业链有负面影响，同时也预测称，包括荣耀、小米、OPPO、vivo、Realme、一加在内，这些国产手机品牌整体砍单幅度约为20%。但这个消息在当时并未得到官方证实。cGyesmc

到了2022年，先是1月底，摩根士丹利证券对外表示，联发科为了调控5G SoC库存，已向台积电删减了部分今年二季度的4nm、7nm制程的晶圆订单。到3月中旬，天风国际分析师郭明錤在推特上表示，2022年苹果手机和传音手机的订单减少了，这意味着智能手机行业正面临结构性挑战。cGyesmc

最近，《国际电子商情》发现，有媒体引用业内人士爆料称，目前智能手机等消费电子终端的砍单或致上游芯片需求下降30%，而芯片厂商们在前期缺芯潮中积攒的大量存货，将使其面临库存压力。不过该消息也暂未被官方证实，目前尚无法判断真实度，在此小编也不做评价。cGyesmc

近几年智能手机整体销量低走

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图1 2011-2021年全球智能手机出货量数据(单位：亿台) 制表：国际电子商情 数据来源：CounterpointcGyesmc

我们可以通过分析十年来的智能手机销售数据来观察市场动向。以Counterpoint发布的2011-2021年智能手机的整体出货量为例，2017年是近十年来智能手机出货量的分水岭。在2017年之前，全球智能手机呈现上升的趋势。2017-2020年期间，全球智能手机市场的出货量开始小幅度下滑，而2021年则又开始小幅度上升。小编认为2021年上升的原因可能与5G手机换机潮有关，另外还与新冠疫情有关——大家怕疫情导致断链，手机厂增加了库存。cGyesmc

另据中国信通院的数据显示：2022年1月，国内市场手机出货量3302.2万部，同比下降17.7%，而国产品牌手机出货量2565.2万部，同比下降24.0%。从这些数据可看出，国内的智能手机出货量的确在下降，郭明錤表示不看好2022年的手机市场并非危言耸听。cGyesmc

小编也看到，最近苹果公司在其春季发布会上，发布了新款手机——iPhone SE三代、iPhone 13/13 Pro苍岭绿版本，被业内挪揄为“挤牙膏”式的新品发布，所以第一季度苹果手机订单走低也并不令人意外。当然，具体的趋势，我们还需要更新的数据来支撑，我们将持续关注。cGyesmc