美光2023财年Q2营收分析：下降 53%，但仍在预期内，客户库存有所改善-国际电子商情

在截至 2023 年 3 月 2 日的第二财季，美光科技的收入同比下降 53% 至 36.9 亿美元，处于公司的指导范围内。同时，美光对客户的库存水平发表了正面评价。美光总裁兼首席执行官 Sanjay Mehrotra 在 3 月 28 日的公司电话会议上表示：“我们现在认为，几个终端市场的客户库存已经减少，我们预计未来几个月供需平衡将逐渐改善。”近期面临重大挑战，我们相信内存和存储 TAM 将在 2025 年创下新纪录，此后将继续超过半导体行业的增长。”

在截至 2023 年 3 月 2 日的第二财季，美光科技的收入同比下降 53% 至 36.9 亿美元，处于公司的指导范围内。同时，美光对客户的库存水平发表了正面评价。美光总裁兼首席执行官 Sanjay Mehrotra 在 3 月 28 日的公司电话会议上表示：“我们现在认为，几个终端市场的客户库存已经减少，我们预计未来几个月供需平衡将逐渐改善。”，“近期面临重大挑战，我们相信内存和存储 TAM 将在 2025 年创下新纪录，此后将继续超过半导体行业的增长。”jOeesmc

Mehrotra 表示，到 2023 年底，数据中心客户库存应该相当健康。“我们继续将人工智能视为数据中心需求增长的长期驱动力。” 他继续说，在第二财季，美光将 CXL DRAM 样品的出货量扩大到服务于企业、云和 HPC 工作负载的 OEM 客户。jOeesmc

Mehrotra 表示，美光是 DDR5 的行业领导者。据 Mehrotra 称，美光正在向数据中心客户大量出货 DDR5，并已获得其 1-alpha 24Gb DDR5 产品的首个客户资格。jOeesmc

Mehrotra 说，美光已经看到其 PC 客户持有的库存“显着增加”。该芯片制造商还为正在进行的向 DDR5 内存的行业过渡做好了准备。Mehrotra 指出，预计到 2023 年，客户对 DDR5 的采用将逐渐增加，而 DDR4 到 DDR5 的混合交叉将在 2024 年初至中期发生。jOeesmc

据 Mehrotra 称，美光预计移动客户库存将在 2023 年剩余时间里有所改善，并且移动 DRAM 和 NAND 位元出货量将在公司财年下半年比上半年增加。jOeesmc

此外，Mehrotra表示，汽车和工业终端市场目前占美光总收入的20%以上，增长更为稳定。第二财季汽车收入同比增长约5%。Mehrotra 说，第二财季的几个里程碑证明了美光在汽车领域的领导地位。“我们达到了新的客户质量得分记录，通过了业界首个 176 层 e.MMC 5.1 汽车产品的认证，并开始交付业界首个 176 层 UFS 3.1 汽车解决方案。” Mehrotra 继续说道，在逐步放宽非内存供应限制和增加每辆车的内存容量的带动下，汽车内存需求将在 2023 年下半年继续增长。jOeesmc

Mehrotra 表示，美光许多工业客户的库存已开始趋于稳定，该公司预计需求将在 2023 财年下半年有所改善。jOeesmc

美光已经看到 1-alpha 代表了其 DRAM 比特生产的大部分，“我们在开始向 1-beta 的过渡方面继续取得重大进展，”Mehrotra 说。至于 NAND，176 层和 232 层现在占美光 NAND 比特总产量的 90% 以上。jOeesmc

在市场前景方面，Mehrotra 表示，美光对 2023 日历年行业位元需求增长的预期已放缓至 DRAM 的约 5% 和 NAND 的低青少年百分比范围，这大大低于预期的长期 CAGR。 DRAM 的百分比范围和 NAND 的低 20s 百分比范围。jOeesmc

根据 Mehrotra 的说法，排除库存减记的影响，美光认为其资产负债表 DIO 已在 2023 财年第二季度达到顶峰，公司接近过渡到季度业绩的连续收入增长。jOeesmc

此外，Mehrotra 还更新了美光在 2023 财年的果断行动。该公司进一步缩减了 2023 财年的资本支出计划，目前预计投资约 70 亿美元，较去年减少 40% 以上，其中 WFE 资本支出有所下降超过 50%。美光的 WFE 资本支出预计将在 2024 财年进一步下降，因为这家芯片制造商以资本高效的方式增加了 1-beta 和 232 层节点。与此同时，美光进一步减少了 DRAM 和 NAND 晶圆的开工量，目前下降了约 25%。jOeesmc

除了高管减薪和暂停美光 2023 财年全公司奖金外，美光还进一步削减了运营支出。“我们现在预计我们的整体裁员将接近 15%，”Mehrotra 说。jOeesmc

责编：Editordan

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